智诚量化

整个九月可以说是天天吃面，想必还有很多重仓的朋友。光伏整个行业的高景气度依然存在，但近期资本貌似不买账。

而最近爆火的钨丝，则是在金刚线细线化和硅片薄片化的技术背景下诞生的。钨丝赛道上，供不应求成为非常耀眼的关键词。毕竟在内卷的光伏赛场，出现新需求，往往就代表有了新机会。

金刚线如果全面使用钨丝，需求不断放大。想必也会带动行业相关公司业绩暴增。

一、 金刚丝

金刚丝主要用于硬脆材料，如晶硅片、蓝宝石、金属陶瓷、磁性材料、硬质合金等切割加工。目前金刚丝主要客户集中在光伏硅材料、蓝宝石行业，客户集中度高，而尤以光伏领域的硅片切割占比99%独具鳌头。

二、 金刚丝优势

金刚丝切割过程中的硅料损耗，因为需要更细的丝线。金刚丝自然就成为了下游企业首选。

三、 市场空间

1.2021年全球光伏新增装机市场容量170GW，同比增长31%，全国硅片产量227GW，同比增长40.7%。由于硅片是全球光伏产业链中产业集中度最高的环节，产能主要集中在中国。

2.2021年生产1GW硅片需要37.5万千米金刚丝，而单GW线耗又随着细线化、薄片化趋势不断增加。随着对硅片的要求提高，单GW耗线已达50~52万公里。

3. 根据预测到2025年金刚丝耗将由目前的平均40万公里/GW提升至65万公里/GW。据此测算，2022、2025年全球金刚线需求分别为1.24亿、3.92亿公里，年复合增速47%，高于光伏行业的装机增速。

四、金刚丝相关公司

五、钨丝相关公司

钨丝是金刚丝的母线材料，之前国家发布过文件，要求金刚丝使用钨丝。

钨丝在强度方面具备天然优势，可以更好的满足下有企业的要求。而在这个领域，传统钨丝玩家凭借多年的技术积累，快速转型，预计能在今年年底前享受第一波红利。