智诚量化

半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控

全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。

一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著。

另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备、材料、零部件供应商更多承接本土需求，持续获得份额提升。

外部环境倒逼下存在加大政策支持力度的必要性。参考海外产业发展历史，产业政策扶持在日本、韩国和中国台湾的半导体产业发展中均发挥重要作用，当前外部环境倒逼产业自主加速，我们认为存在加大政策支持力度的必要。

推荐关注：

（1）设备：推荐北方华创、中微公司、盛美上海；重点关注芯源微、拓荆科技、华海清科、至纯科技、长川科技、华峰测控、精测电子、光力科技、中科飞测等。

（2）零部件：关注零部件龙头企业、江丰电子、新莱应材、华亚智能、英杰电气、汉钟精机、正帆科技、至纯科技等。